Aktienoptionen Cash Flow Anweisung

Investor Publikationen Anfänger Leitfaden zum Jahresabschluss Die Grundlagen Wenn Sie ein Nährwert-Label oder eine Baseball-Box-Score lesen können, können Sie lernen, grundlegende Jahresabschlüsse zu lesen. Wenn Sie einem Rezept folgen oder ein Darlehen beantragen können, können Sie Grundbuchhaltung lernen. Die Grundlagen sind schwierig und sie arent Raketenwissenschaft. Diese Broschüre soll Ihnen helfen, ein grundlegendes Verständnis dafür zu erhalten, wie man Abschlüsse liest. So wie eine CPR-Klasse lehrt, wie man die Grundlagen der kardialen pulmonalen Reanimation durchführt, erklärt diese Broschüre, wie man die grundlegenden Teile eines Jahresabschlusses liest. Es wird dich nicht als Buchhalter ausbilden (so wie ein CPR-Kurs dich nicht zum Herzarzt machen wird), aber es soll dir das Vertrauen geben, um in der Lage zu sein, eine Reihe von Abschlüssen zu betrachten und Sinn zu machen. Lasst uns anfangen, was die Abschlüsse ausmachen. Zeig mir das Geld, das wir alle erinnern Kuba Gooding Jr. s unsterbliche Linie aus dem Film Jerry Maguire. Zeig mir das Geld Nun, das ist, was Jahresabschlüsse tun. Sie zeigen dir das Geld. Sie zeigen Ihnen, wo ein Firmengeld gekommen ist, wo es hingegangen ist und wo es jetzt ist. Es gibt vier Hauptabschlüsse. Sie sind: (1) bilanzen (2) Gewinn - und Verlustrechnung (3) Kapitalflussrechnung und (4) Eigenkapitalnachweis. Bilanzen zeigen, was ein Unternehmen besitzt und was es zu einem festen Zeitpunkt schuldet. Einkommenserklärungen zeigen, wie viel Geld ein Unternehmen gemacht und über einen Zeitraum von Zeit verbracht hat. Cashflow-Aussagen zeigen den Geldaustausch zwischen einem Unternehmen und der Außenwelt auch über einen Zeitraum von Zeit. Der vierte Jahresabschluss, der als Eigenkapitalauszug bezeichnet wird, zeigt Veränderungen im Interesse der Gesellschafter im Laufe der Zeit. Lasst uns jeden der ersten drei Jahresabschlüsse näher betrachten. Bilanz Eine Bilanz enthält detaillierte Informationen über ein Vermögensgegenstand der Gesellschaft. Verbindlichkeiten und Gesellschafter Eigenkapital. Vermögenswerte sind Dinge, die ein Unternehmen besitzt, die Wert haben. Dies bedeutet in der Regel, dass sie entweder verkauft oder von der Firma verwendet werden, um Produkte zu produzieren oder Dienstleistungen, die verkauft werden können. Zu den Vermögenswerten gehören physische Eigenschaften wie Anlagen, Lkw, Ausrüstung und Inventar. Es enthält auch Dinge, die nicht berührt werden können, aber dennoch existieren und Wert haben, wie Marken und Patente. Und Bargeld selbst ist ein Vermögenswert. So sind Investitionen ein Unternehmen macht. Verbindlichkeiten sind Geldbeträge, die ein Unternehmen anderen verdankt. Dies kann alle Arten von Verpflichtungen, wie Geld von einer Bank ausgeliehen, um ein neues Produkt zu starten, Miete für die Nutzung eines Gebäudes, Geld geschuldet an Lieferanten für Materialien, Lohn-und Gehaltsabrechnung ein Unternehmen verdankt seinen Mitarbeitern, Umwelt-Cleanup-Kosten oder Steuern geschuldet die Regierung. Zu den Verbindlichkeiten gehören auch Verpflichtungen zur Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen für Kunden in der Zukunft. Aktionäre Eigenkapital wird manchmal Kapital oder Nettovermögen genannt. Es ist das Geld, das übrig wäre, wenn ein Unternehmen sein Vermögen verkauft und alle seine Verbindlichkeiten bezahlt hat. Dieses übrige Geld gehört den Aktionären oder den Eigentümern des Unternehmens. Die folgende Formel fasst zusammen, was eine Bilanz zeigt: VERMÖGENSVERHÄLTNISSE EIGENKAPITAL EIGENSCHAFTEN Ein Vermögensgegenstand der Gesellschaft muss die Summe ihrer Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals gleichsetzen oder unterschätzen. Eine Unternehmensbilanz wird wie die oben dargestellte Grundbuchhaltung gebildet. Auf der linken Seite der Bilanz werden die Vermögenswerte aufgeführt. Auf der rechten Seite notieren sie ihre Verbindlichkeiten und das Eigenkapital. Manchmal zeigen die Bilanzen Vermögenswerte an der Spitze, gefolgt von Verbindlichkeiten, mit dem Eigenkapital am Eigenkapital. Vermögenswerte werden in der Regel aufgelistet, wie schnell sie in Bargeld umgewandelt werden. Derzeitige Vermögenswerte sind Dinge, die ein Unternehmen erwartet, um innerhalb eines Jahres in bar umzuwandeln. Ein gutes Beispiel ist Inventar. Die meisten Unternehmen erwarten, ihr Inventar für Bargeld innerhalb eines Jahres zu verkaufen. Langfristige Vermögenswerte sind Dinge, die ein Unternehmen nicht erwartet, um innerhalb eines Jahres in bar umzuwandeln, oder das würde länger dauern als ein Jahr zu verkaufen. Die langfristigen Vermögenswerte beinhalten das Anlagevermögen. Anlagevermögen sind jene Vermögenswerte, die für den Betrieb des Unternehmens verwendet werden, aber nicht zum Verkauf angeboten werden, wie zum Beispiel Lkw, Büromöbel und andere Immobilien. Die Verbindlichkeiten werden grundsätzlich auf der Grundlage ihrer Fälligkeitsdaten erfasst. Die Verbindlichkeiten sind entweder aktuell oder langfristig. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die ein Unternehmen im Laufe des Jahres zu zahlen hat. Langfristige Verbindlichkeiten sind seit mehr als einem Jahr fällig. Das Eigenkapital der Anteilseigner ist der Betrag, den die Eigentümer in die Aktien des Unternehmens investieren, plus oder abzüglich der Erträge oder Verluste der Gesellschaft seit Auflegung. Manchmal verteilen die Unternehmen Einnahmen, anstatt sie zu behalten. Diese Ausschüttungen werden als Dividenden bezeichnet. Eine Bilanz zeigt eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Gesellschafter der Gesellschafter am Ende des Berichtszeitraums. Es zeigt nicht die Ströme in und aus der Konten während der Periode. Gewinn - und Verlustrechnung Eine Erfolgsrechnung ist ein Bericht, der zeigt, wie viel Umsatz ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum (in der Regel für ein Jahr oder einen Teil eines Jahres) verdient hat. Eine Gewinn - und Verlustrechnung zeigt auch die Kosten und Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Erwerb dieser Einnahmen. Die wörtliche Grundlinie der Aussage zeigt in der Regel die Nettogewinne oder - verluste des Unternehmens. Dies sagt Ihnen, wie viel das Unternehmen verdient oder verloren über den Zeitraum. Die Gewinn - und Verlustrechnung erfasst auch das Ergebnis je Aktie (oder EPS). Diese Berechnung sagt Ihnen, wie viel Geld Aktionäre erhalten würde, wenn das Unternehmen beschlossen, alle Nettogewinne für den Zeitraum zu verteilen. (Unternehmen fast nie verteilen alle ihre Einnahmen. In der Regel sie reinvestieren sie in das Geschäft.) Um zu verstehen, wie Einkommen Aussagen eingerichtet sind, denken Sie an sie als eine Reihe von Treppen. Sie beginnen an der Spitze mit dem Gesamtbetrag der Verkäufe, die während des Abrechnungszeitraums gemacht wurden. Dann gehst du hinunter, ein Schritt zu einer Zeit. Bei jedem Schritt machen Sie einen Abzug für bestimmte Kosten oder sonstige betriebliche Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Erwerb der Einnahmen. Am unteren Ende der Treppe, nach Abzug aller Ausgaben, erfahren Sie, wie viel das Unternehmen tatsächlich verdient oder verloren während der Buchungsperiode. Die Leute nennen dies oft das Endergebnis. An der Spitze der Gewinn - und Verlustrechnung ist der Gesamtbetrag des Geldes aus dem Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen. Diese Top-Linie wird oft als Bruttoumsatz oder Umsatz bezeichnet. Es heißt Brutto, weil die Kosten noch nicht von ihm abgezogen wurden. Also ist die Zahl grob oder unraffiniert. Die nächste Zeile ist Geld, das das Unternehmen nicht erwartet, auf bestimmte Verkäufe zu sammeln. Dies könnte zum Beispiel auf Verkaufsrabatte oder Warenrücksendungen fällig sein. Wenn Sie die Renditen und Vergütungen von den Bruttoeinnahmen subtrahieren, gelangen Sie zu den Nettoerlösen des Unternehmens. Sein genanntes Netz, weil, wenn Sie sich ein Netz vorstellen können, diese Einnahmen im Netz bleiben, nachdem die Abzüge für Rückkehr und Zulagen herauskommen sind. Um die Treppe hinunter von der Nettoeinnahmenlinie zu bewegen, gibt es mehrere Zeilen, die verschiedene Arten von Betriebskosten darstellen. Obwohl diese Zeilen in verschiedenen Aufträgen gemeldet werden können, zeigt die nächste Zeile nach Nettoumsatz in der Regel die Kosten des Umsatzes. Diese Zahl sagt Ihnen die Höhe des Geldes, das das Unternehmen für die Herstellung der Waren oder Dienstleistungen, die es während der Buchungsperiode verkauft hat, ausgegeben hat. Die nächste Zeile subtrahiert die Kosten des Umsatzes von den Nettoerlösen, um zu einer Zwischensumme zu gelangen, die Bruttogewinn oder manchmal Bruttomarge genannt wird. Es gilt als grob, da es gewisse Aufwendungen gibt, die noch nicht abgezogen wurden. Der nächste Abschnitt behandelt die Betriebskosten. Hierbei handelt es sich um Aufwendungen, die zur Unterstützung eines Unternehmensbetriebs für einen bestimmten Zeitraum führen, zum Beispiel die Gehälter des Verwaltungspersonals und die Kosten für die Erforschung neuer Produkte. Marketingaufwendungen sind ein weiteres Beispiel. Die betrieblichen Aufwendungen unterscheiden sich von den Kosten des Umsatzes, die oben abgezogen wurden, da die Betriebskosten nicht direkt mit der Produktion der verkauften Produkte oder Dienstleistungen verbunden werden können. Die Abschreibungen werden ebenfalls vom Bruttogewinn abgezogen. Die Abschreibungen berücksichtigen den Verschleiß an einigen Vermögenswerten wie Maschinen, Werkzeugen und Möbeln, die langfristig genutzt werden. Unternehmen verteilen die Kosten dieser Vermögenswerte über die Zeiträume, die sie verwenden. Dieser Prozess der Ausbreitung dieser Kosten wird als Abschreibungen bezeichnet. Die Gebühr für die Nutzung dieser Vermögenswerte während des Zeitraums ist ein Bruchteil der ursprünglichen Kosten der Vermögenswerte. Nachdem alle betrieblichen Aufwendungen vom Bruttogewinn abgezogen sind, gelangen Sie zu einem operativen Ergebnis vor Zins - und Ertragsteueraufwendungen. Dies wird oft als Einkommen aus dem Betrieb bezeichnet. Die nächsten Unternehmen müssen Zinserträge und Zinsaufwendungen berücksichtigen. Zinserträge sind die Geld-Unternehmen aus der Beibehaltung ihrer Bargeld in verzinslichen Sparkonten, Geldmarktfonds und dergleichen. Auf der anderen Seite ist der Zinsaufwand die Geldbetriebe, die im Interesse für Geld gezahlt werden, die sie leihen. Einige Gewinn - und Verlustrechnungen zeigen Zinserträge und Zinsaufwendungen gesondert. Einige Einkommenserklärungen kombinieren die beiden Zahlen. Die Zinserträge und - aufwendungen werden dann aus dem operativen Ergebnis addiert oder subtrahiert, um das operative Ergebnis vor Ertragssteuern zu erreichen. Schließlich wird die Einkommensteuer abgezogen und Sie kommen unter dem Strich: Nettogewinn oder Nettoverluste. (Nettogewinn wird auch als Nettoeinkommen oder Nettogewinn bezeichnet.) Dies sagt Ihnen, wie viel das Unternehmen tatsächlich verdient oder verloren hat während der Buchungsperiode. Hat das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder hat es Geld verloren Ergebnis je Aktie oder EPS Die meisten Erfolgsrechnungen beinhalten eine Berechnung des Ergebnisses je Aktie oder EPS. Diese Berechnung sagt Ihnen, wie viel Geld Aktionäre für jeden Aktienbestand erhalten würden, den sie besitzen, wenn das Unternehmen den gesamten Nettoeinkommen für den Zeitraum verteilt hat. Um EPS zu berechnen, nehmen Sie das gesamte Nettoergebnis und teilen es durch die Anzahl der ausstehenden Aktien der Gesellschaft. Cash Flow Statements Cash Flow Aussagen berichten über Unternehmenszuflüsse und Abflüsse von Bargeld. Dies ist wichtig, weil ein Unternehmen muss genug Geld zur Hand haben, um seine Kosten zu zahlen und Vermögenswerte zu kaufen. Während eine Gewinn - und Verlustrechnung kann Ihnen sagen, ob ein Unternehmen einen Gewinn gemacht hat, kann eine Kapitalflussrechnung Ihnen sagen, ob das Unternehmen Bargeld erwirtschaftet hat. Eine Kapitalflussrechnung zeigt Änderungen über die Zeit anstatt absolute Dollarbeträge zu einem Zeitpunkt an. Es nutzt und reorganisiert die Informationen aus einer Unternehmensbilanz und Gewinn - und Verlustrechnung. Die Summe der Kapitalflussrechnung zeigt die Nettozunahme oder - abnahme in bar für den Zeitraum. Im Allgemeinen sind die Cashflow-Aussagen in drei Hauptteile unterteilt. Jeder Teil überprüft den Cashflow aus einer von drei Arten von Aktivitäten: (1) operative Tätigkeiten (2) Investitionstätigkeit und (3) Finanzierungstätigkeit. Betriebliche Tätigkeiten Der erste Teil einer Kapitalflussrechnung analysiert einen Cashflow aus dem Nettoergebnis oder - verlust. Für die meisten Gesellschaften wird in diesem Abschnitt der Kapitalflussrechnung der in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesene Jahresüberschuss auf den tatsächlichen Bargeld, den das Unternehmen aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet oder verwendet hat, in Einklang gebracht. Dazu passt er den Nettoertrag für nicht zahlungswirksame Posten (z. B. Hinzufügen von Abschreibungsaufwendungen) an und passt sich für Barmittel an, die von anderen betrieblichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet oder bereitgestellt wurden. Investitionstätigkeit Der zweite Teil einer Kapitalflussrechnung zeigt den Cashflow aus allen Investitionstätigkeiten, die in der Regel Käufe oder Verkäufe von langfristigen Vermögenswerten wie Sachanlagen sowie Investment Securities beinhalten. Wenn ein Unternehmen eine Maschinerie kauft, würde die Kapitalflussrechnung diese Aktivität als Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit widerspiegeln, weil sie Bargeld verwendet hat. Wenn das Unternehmen beschlossen hat, einige Anlagen aus einem Investmentportfolio zu verkaufen, würden die Erlöse aus dem Verkauf als Mittelzufluss aus Investitionstätigkeit auftauchen, da es Bargeld geleistet hat. Finanzierungstätigkeit Der dritte Teil einer Kapitalflussrechnung zeigt den Cashflow aus allen Finanzierungsaktivitäten. Typische Quellen des Cash Flows sind Bargeld, die durch den Verkauf von Aktien und Anleihen oder Kreditaufnahme von Banken angehoben werden. Ebenso würde die Rückzahlung eines Bankdarlehens als ein Einsatz von Cash Flow auftauchen. Lesen Sie die Fußnoten Ein Pferd namens Read The Footnotes lief im 2004 Kentucky Derby. Er beendete siebte, aber wenn er gewonnen hätte, wäre es ein Sieg für finanzielle Alphabetisierung Befürworter überall gewesen. Es ist so wichtig, die Fußnoten zu lesen. Die Fußnoten zum Jahresabschluss sind mit Informationen verpackt. Hier sind einige der Highlights: Signifikante Rechnungslegungsgrundsätze und - praktiken Die Unternehmen sind verpflichtet, die Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden anzugeben, die für die Darstellung der finanziellen Voraussetzungen und Ergebnisse der Gesellschaft am wichtigsten sind. Diese erfordern oft die meisten schwierigen, subjektiven oder komplexen Urteile. Ertragssteuern Die Fußnoten liefern detaillierte Informationen über die laufenden und latenten Ertragsteuern der Gesellschaft. Die Informationen werden nach dem Niveau Bundes-, Landes-, Lokal-und-Außen-und aufgeschlüsselt, und die wichtigsten Elemente, die Auswirkungen auf die effektive Steuersatz der Unternehmen sind beschrieben. Pensionspläne und andere Ruhestandsprogramme Die Fußnoten besprechen die betrieblichen Pensionspläne und andere Renten - oder Pensionsbeteiligungsprogramme. Die Erläuterungen enthalten spezifische Informationen über die Vermögenswerte und Kosten dieser Programme und geben an, ob und wie viel die Pläne über - oder unterfinanziert sind. Aktienoptionen Die Erläuterungen enthalten auch Informationen über Aktienoptionen, die den Beamten und Mitarbeitern gewährt werden, einschließlich der Methode der Bilanzierung der aktienbasierten Vergütung und der Auswirkung der Methode auf ausgewiesene Ergebnisse. Lesen Sie die MDA Sie finden eine Erzählung Erläuterung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens in einem Abschnitt des Quartals oder Jahresbericht mit dem Titel, Managements Diskussion und Analyse der finanziellen Lage und Ergebnisse der Operationen. MDA ist die Möglichkeit, den Anlegern die Möglichkeit zu geben, die finanzielle Leistungsfähigkeit und den Zustand des Unternehmens zu berücksichtigen. Seine Management-Chance, Investoren zu erzählen, was die Jahresabschlüsse zeigen und nicht zeigen, sowie wichtige Trends und Risiken, die die Vergangenheit geformt haben oder vernünftigerweise wahrscheinlich sind, die Zukunft des Unternehmens zu gestalten. Die SEC-Regeln für MDA erfordern eine Offenlegung über Trends, Ereignisse oder Unwägbarkeiten, die dem Management bekannt sind, die einen wesentlichen Einfluss auf die gemeldeten Finanzinformationen haben würden. Der Zweck von MDA ist es, den Anlegern Informationen zur Verfügung zu stellen, die das Management des Unternehmens für ein Verständnis der Vermögens-, Finanz - und Ertragslage als notwendig erachtet. Es soll den Anlegern helfen, das Unternehmen durch die Augen des Managements zu sehen. Es soll auch einen Kontext für die Jahresabschlüsse und Informationen über die Erträge und Cashflows des Unternehmens liefern. Jahresabschlussverhältnisse und Berechnungen Youve hat vermutlich Leute gehört, die um Phrasen wie PE-Verhältnis, aktuelle Verhältnis und operative Marge herum scherzen. Aber was bedeuten diese Begriffe und warum sind sie nicht auf den Jahresabschlüssen aufgeführt, die unten aufgeführt sind, sind nur einige der vielen Verhältnisse, die Investoren aus Informationen über Jahresabschlüsse berechnen und dann verwenden, um ein Unternehmen zu bewerten. Grundsätzlich variieren wünschenswerte Verhältnisse nach Branchen. Debt-to-Equity-Ratio vergleicht die Gesamtschulden der Gesell - schaft an das Eigenkapital der Gesellschafter. Beide dieser Zahlen finden Sie in einer Unternehmensbilanz. Um die Schulden-Eigenkapitalquote zu berechnen, teilen Sie die Verbindlichkeiten der Gesell - schaften durch das Eigenkapital der Gesell - schaft oder die Schuldenquote auf die Summe der Verbindlichkeiten aus Eigenkapital Wenn ein Unternehmen eine Schuldenquote von 2 zu 1 hat, bedeutet dies Das Unternehmen hat zwei Dollar Schulden an jeden Dollar Dollar-Aktionäre investieren in das Unternehmen. Mit anderen Worten, das Unternehmen nimmt Schulden auf die doppelte Rate, dass seine Besitzer in das Unternehmen investieren. Die Bestandsumsatzquote vergleicht die Umsatzkosten des Unternehmens in der Gewinn - und Verlustrechnung mit dem durchschnittlichen Inventurbestand für den Zeitraum. Um die durchschnittliche Bestandsbilanz für den Zeitraum zu berechnen, schauen Sie sich die in der Bilanz ausgewiesenen Inventurzahlen an. Nehmen Sie den Saldo für den Zeitraum des Berichts aufgeführt und fügen Sie ihn auf den Saldo für die vorherige Vergleichszeitraum aufgeführt und dann durch zwei teilen. (Denken Sie daran, dass die Bilanzen Schnappschüsse sind, so dass die Bestandsbilanz für die Vorperiode die Anfangssaldo für die laufende Periode ist und die Bestandsbilanz für die laufende Periode die Endgültigkeit ist.) Um die Bestandsumschlagsquote zu berechnen, teilen Sie sich auf Ein Unternehmen Umsatzkosten (knapp unter dem Nettoumsatz in der Gewinn - und Verlustrechnung) durch die durchschnittliche Bestandsaufnahme für den Zeitraum oder Inventar Umsatz Verhältnis Kosten des Umsatzes Durchschnittliche Inventar für die PeriodeWenn ein Unternehmen hat eine Inventar Umsatz von 2 zu 1, bedeutet es Dass das Inventar des Unternehmens im Berichtszeitraum zweimal umgedreht wurde. Die operative Marge vergleicht das operative Ergebnis der Gesellschaft mit dem Nettoumsatz. Beide dieser Zahlen sind auf einer Unternehmens-Gewinn - und Verlustrechnung zu finden. Um die operative Marge zu berechnen, teilen Sie die Erträge aus dem operativen Geschäft (vor Zinsen und Ertragsteueraufwendungen) durch den Nettoumsatz oder die operative Marge ein. Ergebnis aus dem operativen Nettoumsatz Die Zahlungsmarge wird in der Regel als Prozentsatz ausgedrückt. Es zeigt, für jeden Dollar des Umsatzes, welcher Prozentsatz war Gewinn. PE-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Ergebnis je Aktie. Zur Berechnung eines Unternehmens-PE-Verhältnisses teilen Sie einen Aktienkurs der Gesellschaft durch sein Ergebnis je Aktie oder PE-Verhältnis Preis pro Aktie Ergebnis je Aktie Wenn ein Unternehmensbestand bei 20 pro Aktie verkauft wird und das Unternehmen 2 pro Aktie verdient, dann ist das Unternehmen PE Die Ratio beträgt 10 bis 1. Die Aktien der Gesellschaft verkaufen das 10-fache ihres Ergebnisses. Betriebskapital ist das übrige Geld, wenn ein Unternehmen seine kurzfristigen Vermögenswerte (dh seine Verbindlichkeiten innerhalb eines Jahres ab dem Bilanzstichtag) aus seinem Umlaufvermögen bezahlt hat. Working Capital Aktueller Vermögenswert Kurzfristige Verbindlichkeiten, die alles zusammenbringen Obwohl diese Broschüre jeden Jahresabschluss separat erörtert, ist zu beachten, dass sie alle miteinander verwandt sind. Die Veränderungen der Vermögenswerte und Schulden, die Sie in der Bilanz sehen, spiegeln sich auch in den Erträgen und Aufwendungen wider, die Sie in der Gewinn - und Verlustrechnung erfassen, die zu den Gewinnen oder Verlusten des Unternehmens führen. Die Zahlungsströme geben mehr Informationen über in der Bilanz ausgewiesene liquide Mittel und sind mit dem in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesenen Jahresüberschuss zusammenhängen, aber nicht gleichwertig. Und so weiter. Keiner der Abschlüsse erzählt die ganze Geschichte. Aber kombiniert, bieten sie sehr leistungsfähige Informationen für Investoren. Und Informationen sind die Investoren beste Werkzeug, wenn es darum geht, investieren klug. Cash Flow Statement BREAKING DOWN Cash Flow Statement Es gibt zwei Formen der Buchhaltung: Cash und Abgrenzung. Die meisten öffentlichen Unternehmen nutzen die Rechnungslegung. Damit bedeutet die Gewinn - und Verlustrechnung im Geschäftsbericht nicht die gleiche wie die Cash-Position des Unternehmens. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen landet einen großen Vertrag, wird dieser Vertrag als Einnahmen und damit Einkommen anerkannt, aber das Unternehmen darf nicht erhalten, Bargeld bis zu einem späteren Zeitpunkt. Der Buchhalter sagt, dass die Firma einen Gewinn auf der Gewinn - und Verlustrechnung verdient und die Einkommenssteuern darauf bezahlt, aber das Unternehmen kann weniger Geld haben. Auch rentable Unternehmen können den Cashflow nicht adäquat verwalten. Weshalb die Kapitalflussrechnung für Analysten und Investoren ein so wichtiges Instrument ist. Die Kapitalflussrechnung ist zwischen drei verschiedenen Geschäftsaktivitäten aufgeteilt: Betrieb, Investition und Finanzierung. Cash Flow aus dem operativen Geschäft Der erste Satz von Cashflow-Transaktionen erfolgt aus operativen Geschäftsaktivitäten. Der Cash Flow aus dem operativen Geschäft beginnt mit dem Nettoeinkommen und versöhnt dann alle nicht liquiditätswirksamen Posten in Posten im Geschäftsbetrieb. Zum Beispiel ist die Forderung ein Noncash-Konto. Wenn die Forderungen steigen, bedeutet dies, dass der Umsatz steigt, aber kein Bargeld wurde zum Zeitpunkt des Verkaufs eingegangen. Die Kapitalflussrechnung zieht Forderungen aus dem Jahresüberschuss ab, da es sich nicht um Bargeld handelt. Ebenfalls in den Cash Flows aus dem operativen Geschäft enthalten sind Verbindlichkeiten, Abschreibungen und Amortisationen sowie zahlreiche Prepaid-Posten, die als Erträge oder Aufwendungen gebucht werden, jedoch ohne assoziierten Cashflow. Cash Flows aus der Investition Die Cash Flows aus der Investitionstätigkeit beinhalten Bargeld für Sachanlagen. Hier sehen Analysten die Veränderungen der Investitionsausgaben (CAPEX). Während positive Cashflows aus Investitionstätigkeit eine gute Sache sind, bevorzugen Investoren Unternehmen, die Cashflows generell aus dem operativen Geschäft generieren, nicht investieren und finanzieren. Cash Flow aus der Finanzierung Der Cash Flow aus der Finanzierung ist die letzte Geschäftstätigkeit, die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen wird. Der Bereich gibt einen Überblick über die in der Unternehmensfinanzierung eingesetzten Mittel. Analysten nutzen die Cash Flows aus Finanzierung Abschnitt, um den Betrag in Dividenden ausgeschüttet oder Aktienrückkäufe zu finden. Bargeld, die aus Kapitalbeschaffungsbemühungen, wie Eigenkapital oder Schulden, erworben oder zurückgezahlt wird, ist ebenfalls gelistet. Um mehr über die Kapitalflussrechnung zu erfahren, schauen Sie sich an Wie ändern sich die Änderungen des Working Capital auf einen Cashflow der GesellschaftDie Endgültige Saldo einer Cash Flow Statement Immer gleich dem Cash Cash ist König, und es sollte immer ausgleichen. Der endgültige Saldo einer Kapitalflussrechnung entspricht stets dem in der Konzernbilanz ausgewiesenen Barbetrag. Der Cashflow ist definitionsgemäß die Veränderung eines Unternehmens Cash von einer Periode zur nächsten. Daher muss sich die Kapitalflussrechnung stets mit der Kasse aus der Bilanz ausgleichen. Bist du bei uns so weit. Wenn Sie einen Schritt zurück machen und die Grundlagen der Investition auffrischen müssen, fahren Sie auf unser Broker Center. Wo wir Ihnen helfen können. Verständnis, was die Kapitalflussrechnung uns mitteilt In der Rechnungsabgrenzung sind einige Transaktionen, die sich auf eine Bargeldposition eines Unternehmens auswirken, nicht immer leicht zu erkennen. Auf der einen Seite, Spesenabrechnungen, wie Miete, Lohn - oder Nebenkosten, werden leicht als Gebrauch von Bargeld erkannt. Diese Aufwendungen werden bezahlt, sobald sie angefallen sind, und sind in der Gewinn - und Verlustrechnung klar zu sehen. Allerdings funktionieren andere Werbebuchungen unterschiedlich, und ihre Auswirkungen auf Bargeld können weniger offensichtlich sein. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen einen Verkauf macht, kann dieser Verkauf Bargeld generieren oder nicht. Wenn das Unternehmen einem Kunden 30 Tage bezahlt, dann wird der Verkauf als Einnahmen in der Gewinn - und Verlustrechnung angezeigt, obwohl kein Geld gesammelt wurde. In diesem Fall würde der Verkauf die Forderungen in der Bilanz erhöhen, nicht in bar. Es ist nur ein Cash-Event, wenn das Geld tatsächlich in 30 Tagen gesammelt wird. Dieses Beispiel veranschaulicht, wie sich die Geldveränderungen nicht nur durch Einkommensgegenstände wie Verkauf, Gehälter oder Miete, sondern auch durch Bilanzpositionen wie Inventar, Forderungen, Schuldtitel, Sachanlagen und vieles mehr bezeichnen. Die Kapitalflussrechnung existiert, um Transparenz zu vermitteln, wie sich sowohl die Bilanz als auch die Gewinn - und Verlustrechnung auf eine Bargeldposition auswirken. Die Organisation der Kapitalflussrechnung. Die Kapitalflussrechnung ist in drei Hauptabschnitte gegliedert: Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, Cashflow aus Investitionstätigkeit und Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Zwischen diesen drei Abschnitten berücksichtigt die Kapitalflussrechnung vollständig die Veränderung der Barmittel in der Bilanz von einer Periode zur nächsten. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit nimmt das Nettoergebnis des Unternehmens ein und passt sich an die Quellen und die Verwendung von Barmitteln in den kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens an. Die kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden sind kurzfristige Posten, die in der Regel eng mit dem Betrieb des Unternehmens verbunden sind. Die Bargeld aus der Investitionstätigkeit Abschnitt für die Quellen und die Verwendung von Bargeld in den Unternehmen längerfristige Vermögenswerte, wie Gebäude, Fahrzeuge, Ausrüstung, und so weiter. Der Kauf eines Gebäudes verlangt, dass das Unternehmen Bargeld ausgibt, obwohl die Kosten des Gebäudes nicht in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand auftauchen. Dieser Abschnitt erfasst diese Verwendung von Bargeld, und andere mögen es. Der letzte Abschnitt - Cash aus Finanzierungstätigkeit - berücksichtigt die Quellen und Verwendung von Bargeld in den Unternehmen langfristige Verbindlichkeiten und Aktionäre Eigenkapital. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen ein Bankdarlehen verwendet, um das oben genannte Gebäude zu kaufen, wäre dieses Darlehen eine Geldquelle und würde in diesem Abschnitt erscheinen. Auch hier würde das Bankdarlehen nicht in der Gewinn - und Verlustrechnung erscheinen und könnte leicht verpasst werden, wenn nicht für die Kapitalflussrechnung. Die Zusammenfassung dieser drei Abschnitte führt zu der tatsächlichen Änderung der Bargeld für diesen Zeitraum. Diese Zahl wird die Cash-Konten in der Bilanz von einer Periode zur nächsten immer ausgleichen. Dieser Artikel ist Teil des Motley Fools Knowledge Centers, das auf der Grundlage der gesammelten Weisheit einer fantastischen Community von Investoren erstellt wurde. Wir freuen uns auf Ihre Fragen, Gedanken und Meinungen über das Knowledge Center, im Allgemeinen oder auf diese Seite. Ihre Eingaben helfen uns helfen, die Welt zu investieren, besser Emailen Sie uns bei knowledgecenterfool. Danke - und Fool on Versuchen Sie jeden unserer dummen Newsletter-Service für 30 Tage kostenlos. Wir Narren haben vielleicht nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass die Betrachtung einer vielfältigen Einblicke macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.