BREAKING DOWN Collar Ein Kragen kann auch eine allgemeine Einschränkung der Marktaktivitäten beschreiben. Ein Beispiel für einen Kragen in Marktaktivitäten ist ein Leistungsschalter, der extreme Verluste (oder Gewinne) verhindern soll, sobald ein Index ein bestimmtes Niveau erreicht. Allerdings wird der Begriff Kragen häufiger im Optionshandel verwendet, um die Position der Long-Put-Optionen, Short-Call-Optionen und Long-Aktien der zugrunde liegenden Aktien zu beschreiben. Collar Strategy Mechanics Der Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option ist, was schützt die zugrunde liegenden Aktien von einem großen Abwärtsbewegungen und Sperren in den Gewinn. Der Preis, der bezahlt wird, um die Puts zu kaufen, wird um die Prämie gesenkt, die durch den Verkauf des Out-of-the-money-Anrufs gesammelt wird. Das Ziel dieser Position ist, dass die zugrunde liegende Aktie bis zum Erreichen des schriftlichen Streiks weiter steigt. Halsbänder können Investoren vor massiven Verlusten schützen, aber auch Kragen verhindern massive Gewinne. Die Schutz-Kragen-Strategie umfasst zwei Strategien bekannt als eine schützende Put und abgedeckt Anruf. Eine schützende Put, oder verheiratete put, beinhaltet lange eine Put-Option und lange die zugrunde liegende Sicherheit. Ein abgedeckter Anruf oder Buywrite, beinhaltet lange die zugrunde liegende Sicherheit und kurz eine Call-Option. Maximaler Gewinn und Verlust Wenn die Strategie für eine Belastung umgesetzt wird, entspricht der maximale Gewinn eines Kragens dem Call-Optionen-Basispreis abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises je Aktie abzüglich der gezahlten Nettoprämie. Umgekehrt, wenn der Handel für einen Kredit umgesetzt wird, könnte der maximale Gewinn auch gleichbedeutend mit dem Call-Streik abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises zuzüglich des erhaltenen Netto-Guthabens sein. Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich des Put-Optionen-Basispreises und der Nettoprämie. Es kann auch gleichbedeutend mit dem Aktienkaufpreis abzüglich des Put-Optionen-Streiks zuzüglich des Netto-Guthabens sein. Kragen Beispiel Angenommen, ein Investor ist lang 1.000 Aktien der Aktie ABC zu einem Preis von 50 pro Aktie, und die Aktie ist derzeit Handel mit 47 pro Aktie. Der Investor will die Position aufgrund der Zunahme der Volatilität der Gesamtmärkte vorübergehend absichern. Daher kauft der Investor 10 Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 45 und schreibt 10 Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 60. Angenommen, er Optionen Positionen sind für eine Belastung von 1,50 implementiert. Der maximale Gewinn beträgt 11.500 oder 10 100 (60 - 50 1.50). Umgekehrt beträgt der maximale Verlust 6.500 oder 10 100 (50 - 45 1.50).AKA Risk Reversal Zaun E-Mail HINWEIS: Diese Grafik zeigt Gewinn und Verlust bei Verfall, je nach dem Aktienwert, wenn Sie den Anruf verkauften und kauften die Put. Sie besitzen die Aktie Kaufen Sie einen Put, Streik Preis A Verkaufen Sie einen Anruf, Ausübungspreis B Im Allgemeinen wird der Aktienkurs zwischen Streiks A und B sein. ANMERKUNG: Beide Optionen haben den gleichen Ablaufmonat. Wer sollte es laufen Rookies und höher, wenn es ausführen Youre bullish aber nervös. Der Sweet Spot Sie wollen, dass der Aktienkurs über dem Streik B am Verfall ist und die Aktie abgerufen hat. Über die Sicherheitsoptionen sind Verträge, die die zugrunde liegenden Vermögenswerte steuern, oftmals Aktien. Es ist möglich zu kaufen (eigene oder lange) oder verkaufen (schreiben oder kurz) eine Option, um eine Position zu initiieren. Optionen werden durch einen Broker gehandelt, wie TradeKing, der beim Kauf oder Verkauf von Optionsverträgen eine Provision erhebt. Optionen: Die Grundlagen sind ein großartiger Ort, um beim Lernen über Optionen zu beginnen. Vor dem Handel Optionen sorgfältig prüfen, Ihre Ziele, die Risiken, Transaktionskosten und Gebühren. Die Strategie, die Put zu kaufen, gibt Ihnen das Recht, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Weil Sie auch den Anruf verkauft haben, sind Sie verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis B zu verkaufen, wenn die Option zugewiesen ist. Sie können an einen Kragen denken, während gleichzeitig ein Schutz-Put und ein abgedeckter Anruf laufen. Einige Investoren denken, das ist ein sexy Handel, weil die abgedeckten Call hilft, für die Schutz-Put bezahlen. So haben Sie den Nachteil auf den Bestand für weniger begrenzt, als es kosten würde, einen Satz allein zu kaufen, aber theres ein Kompromiß. Der Anruf, den du verkaufst, kapselt den Kopf. Wenn die Aktie den Streik B nach Ablauf überschritten hat, wird sie höchstwahrscheinlich weggerufen. Also musst du bereit sein, es zu diesem Preis zu verkaufen. Maximaler potenzieller Gewinn Von dem Punkt, an dem der Kragen gegründet wird, ist der potenzielle Gewinn auf den Streik B abzüglich des aktuellen Aktienkurses abzüglich der Nettobetragszahlung oder des Netto - Maximaler potenzieller Verlust Von dem Punkt, an dem der Kragen gegründet ist, ist das Risiko auf den aktuellen Aktienkurs abzüglich des Streiks A plus der Netto-Debit bezahlt oder abzüglich des Netto-Guthabens beschränkt. Break-even at Expiration Von der Stelle, wo der Kragen etabliert ist, gibt es zwei Break-even-Punkte: Wenn für einen Netto-Guthaben etabliert, ist der Break-even der aktuelle Aktienkurs abzüglich des Netto-Guthabens. Wenn für eine Netto-Belastung festgestellt, ist der Break-even der aktuelle Aktienkurs zuzüglich der Netto-Belastung bezahlt. TradeKing Margin Requirements Weil Sie den Bestand besitzen, wird der Anruf, den Sie verkauften, als abgedeckt betrachtet. Nach dem Handel ist keine zusätzliche Marge erforderlich. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie ist der Nettoeffekt der Zeitverfall etwas neutral. Es wird erodieren den Wert der Option, die Sie gekauft (schlecht), aber es wird auch erodieren den Wert der Option, die Sie verkauft (gut). Implizite Volatilität Nach der Festlegung der Strategie ist der Nettoeffekt einer Zunahme der impliziten Volatilität etwas neutral. Die Option, die du verkauft hast, wird im Wert (schlecht) ansteigen, aber es erhöht auch den Wert der Option, die du gekauft hast (gut). Optionen Guys Tipps Viele Investoren werden einen Kragen laufen, wenn sie einen schönen Vorsprung auf den Aktienkurs gesehen haben, und sie wollen ihre unrealisierten Gewinne vor einem Abschwung schützen. Einige Anleger werden versuchen, den Anruf mit genügend Prämie zu verkaufen, um den Posten ganz zu bezahlen. Wenn sie für Netto-Null-Kosten etabliert wird, wird sie oft als Null-Kosten-Kragen bezeichnet. Es kann sogar für einen Netto-Guthaben festgestellt werden, wenn der Anruf mit dem Ausübungspreis B mehr wert ist als der Put mit dem Ausübungspreis A. Einige Investoren werden diese Strategie in einem einzigen Handel festlegen. Für alle 100 Aktien, die sie kaufen, verkaufen sie einen Out-of-the-Money-Call-Vertrag und kaufen einen Out-of-the-money-Vertrag. Dies beschränkt Ihr Abwärtsrisiko sofort, aber natürlich beschränkt es auch Ihren Aufwärtstrend. Bond Finder Ihr One-Click-Zugriff auf aktuelle Renditen auf Anleihen über verschiedene Zeitrahmen. ETF-Screener Finden Sie den richtigen Börsenhandel (ETF), der Ihren Marktaussichten oder Brancheninteressen entspricht. Stock Screener Es war nie einfacher, Aktien zu finden, die Ihren Investitionszielen entsprechen. Entwerfen Sie und speichern Sie Ihre eigenen benutzerdefinierten Bildschirme, um genau das zu finden, was Sie wollen. Verwandte Strategien Long Call Spread Eine lange Call Spread gibt Ihnen das Recht, Aktien zu Ausübungspreis A zu kaufen und verpflichtet Sie, die Aktie zum Ausübungspreis B zu verkaufen. Diese Strategie ist eine Alternative zum Kauf eines langen Anrufs. Kauf Value Mutual Fund Value Investmentfonds suchen Aktien, die das Fondsmanagement unterschätzt durch den Markt gute Schnäppchen zu aktuellen Preisen. Typischerweise geht es darum, eine fundamentale Analyse zu untersuchen. Lange Kalender Spread mit Anrufen Wenn Sie einen Kalender mit Anrufen ausführen, verkaufen Sie und kaufen einen Anruf mit dem gleichen Ausübungspreis, aber der Anruf, den Sie kaufen, wird ein späteres Verfallsdatum haben als der Anruf, den Sie verkaufen. Du nimmst Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten, die von SunGard angetrieben und implementiert werden. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. TradeKings Fixed Income-Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle auf der Knight BondPoint-Plattform eingereichten Angebote (Angebote) sind Limit Orders und werden nur bei Angeboten (Geboten) auf der Knight BondPoint-Plattform ausgeführt. 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Gewinnschaden Preis des Kurzanrufs - Kaufpreis des Basiswertes - Provisionen bezahlt Max. Gewinn erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes kurzfristig ankommt. Angenommen, der Bestand XYZ handelt derzeit im Juni 06 bei 50. Ein Optionshändler, der an 100 Aktien von XYZ hält, will seine Aktien schützen, sollte der Aktienkurs einen Tauchgang nehmen. Gleichzeitig will er an die Aktien hängen, da er fühlt, dass sie in den nächsten 6 bis 12 Monaten zu schätzen wissen. Er richtet einen kostspieligen Kragen ein, indem er ein Jahr JUL 07 60 LEAPS fordert 5, während er gleichzeitig die Erlöse aus dem Call Sale einkaufen kann, um ein Jahr zu kaufen. JUL 07 50 LEAPS für 5. Wenn der Aktienkurs bis zum Verfallsdatum auf 70 sammelt, Sein maximaler Gewinn ist begrenzt, da er verpflichtet ist, seine Aktien zum Ausübungspreis von 60 zu verkaufen. Bei 100 Aktien ist sein Gewinn 1000. Auf der anderen Seite, sollte der Aktienkurs auf 40 stattdessen sein Verlust ist null seit dem Schutz Setzen Sie ihm erlauben, seine Anteile noch bei 50 zu verkaufen. Wenn jedoch der Aktienkurs bei 50 unverändert bleibt, während sein Nettoverlust noch null ist, hätte er ein Jahr im Wert von Prämien von 500 verloren, die gesammelt worden wären, wenn nicht für die Schutz-Kauf. Anmerkung: Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist der kostengünstige Kragen gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen sowie Optionen auf Futures anwendbar. Provisionen Zur Erleichterung des Verständnisses berücksichtigten die in den obigen Beispielen dargestellten Berechnungen keine Provisionsgebühren, da sie relativ kleine Beträge (typischerweise etwa 10 bis 20) betragen und sich über Optionsvermittlungen unterscheiden. Doch für aktive Händler können Provisionen auf lange Sicht einen beträchtlichen Teil ihres Gewinns aufnehmen. Wenn Sie Optionen aktiv handeln, ist es ratsam, nach einem niedrigen Provisionsmakler zu suchen. Händler, die eine große Anzahl von Verträgen in jedem Handel handeln, sollten das OptionsHouse ausprobieren, da sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) anbieten. Durch die Einrichtung des kostspieligen Kragens verzichtet ein langfristiger Aktionär auf einen Gewinn, wenn der Aktienkurs über den auffälligen Preis des Aufrufs hinausschätzt. Im Gegenzug ist jedoch ein zusätzlicher Nachteilschutz gewährleistet. Als solches ist es eine gute Optionsstrategie, vor allem für Ruhestandkonten zu verwenden, wo die Kapitalerhaltung vorrangig ist. Viele leitende Angestellte an öffentlich gehandelten Unternehmen, die große Positionen in ihrem Unternehmen haben, nutzen kostspielige Kragen als eine Möglichkeit, ihren persönlichen Reichtum zu schützen. Durch die Verwendung der Null-Kosten-Kragen-Strategie, kann eine Exekutive den Wert seiner eigenen Lager für Jahre versichern, ohne hohe Prämien für die Versicherung der Put zahlen müssen. Ähnliche Strategien Die folgenden Strategien ähneln dem kostspieligen Kragen, dass sie auch bullische Strategien sind, die nur begrenztes Gewinnpotential und begrenztes Risiko haben. Die Kragenstrategie
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